在公開轉讓說明書中，硅谷天堂也首次披露了“PE+上市公司”模式的具體業(yè)務邏輯：
首先是價值判斷，即選擇合作的上市公司。根據一系列選擇合作伙伴的標準，如行業(yè)、實際控制人及高管團隊、上市公司基本面等維度，判斷上市公司是否符合合作要求。
其次是價值改變。如果確定上市公司是合適的合伙伙伴，將本著幫助上市公司改變價值、提升價值和創(chuàng)造價值的宗旨，為上市公司提供戰(zhàn)略梳理、管理咨詢及顧問服務，幫助上市公司通過內生式增長和外延式擴張做大做強，包括但不限于通過設立并購基金等模式。
第三步則是成為“負責任的小股東”。在第二步的基礎上，硅谷天堂將選擇是否戰(zhàn)略入股合作的上市公司，通過直接舉牌、大宗交易、參與定增等各種方式成為上市公司的戰(zhàn)略投資者。
作為PE界老兵的硅谷天堂終于正式開啟其在新三板的征途。24日，公司以擬掛牌企業(yè)的身份披露了公開轉讓說明書，透露已于當天收到全國中小企業(yè)股轉系統(tǒng)受理函。同時，就其首創(chuàng)并已在資本市場大行其道的“PE+上市公司”模式的業(yè)務邏輯，硅谷天堂首次予以解密。至于融資計劃，硅谷天堂董事總經理、董事會秘書鮑鉞對上證報記者表示，此番掛牌暫不涉及融資，但將在采取做市交易方式前進行融資。
“PE+上市公司”分為三步走
據公開轉讓說明書披露，目前有84名股東合計持有硅谷天堂全部5.5億股股份，其中限售股份3.14億股，可進入股轉系統(tǒng)進行轉讓的股份為2.36億股。
對現有業(yè)務格局，硅谷天堂此次披露，公司已形成以并購整合、創(chuàng)業(yè)投資、資本管理三大塊為主的架構，其中并購被明確為主業(yè)。硅谷天堂方面表示，未來將更加注重海外并購業(yè)務，以控股模式為主，而在國內市場則踐行其“積極股東主義”。
與“走出去”的國家戰(zhàn)略方向相契合，鮑鉞對上證報記者表示，硅谷天堂從2011年開始就已逐步關注海外優(yōu)質并購標的，以期與國內廣闊市場進行有機結合。未來，硅谷天堂將積極發(fā)展海外并購業(yè)務，重點關注技術、品牌、渠道及資源類等優(yōu)質資產及境外低估值資產。除了聞名市場的斯太爾（原名博盈投資）案例，今年4月份，硅谷天堂還披露以逾3億元收購南非金礦上市公司VillageMain Reef全部股權。
而在國內資本市場，由硅谷天堂首創(chuàng)的“PE+上市公司”模式早已大行其道。鮑鉞對此表示，硅谷天堂在其中的角色定位始終是“友好型積極股東主義的倡行者”。在公開轉讓說明書中，硅谷天堂也首次披露了“PE+上市公司”模式的具體業(yè)務邏輯。
首先是價值判斷，即選擇合作的上市公司。根據一系列選擇合作伙伴的標準，如行業(yè)、實際控制人及高管團隊、上市公司基本面等維度，判斷上市公司是否符合合作要求。其次是價值改變。如果確定上市公司是合適的合伙伙伴，將本著幫助上市公司改變價值、提升價值和創(chuàng)造價值的宗旨，為上市公司提供戰(zhàn)略梳理、管理咨詢及顧問服務，幫助上市公司通過內生式增長和外延式擴張做大做強，包括但不限于通過設立并購基金等模式。第三步則是成為“負責任的小股東”。在第二步的基礎上，硅谷天堂將選擇是否戰(zhàn)略入股合作的上市公司，通過直接舉牌、大宗交易、參與定增等各種方式成為上市公司的戰(zhàn)略投資者。
此外，硅谷天堂還著重表明，戰(zhàn)略入股在于和上市公司形成更緊密的合作關系，并在上市公司掌握一定話語權，同時重視與上市公司管理團隊的協(xié)作和共贏，不會采取“惡意收購”的手段，若合作不成功則會選擇友好退出。
（轉載自：上海證券報； 時間：2015年4月27日；作者：趙曉琳）
